मुद्रास्फीति क्या है और ट्रेडर्स के लिए मुद्रास्फीति दर क्यों महत्वपूर्ण है

निवेशक अपने पैसे को कहाँ निवेश करना है, इस बारे में निर्णय लेते समय कई कारकों पर विचार करते हैं। एक महत्वपूर्ण कारक उस देश की आर्थिक स्थिति भी है, जहाँ वे निवेश करना चाहते हैं। किसी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन या स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए, वे कईडेटा पॉइंट्सपर विचार करते हैं, जिसमें बेरोज़गारी दर, उपभोक्ता और व्यावसायिक विश्वास, ब्याज दरें, और मुद्रास्फीति शामिल है। आदर्श रूप से, वे ऐसे देश में निवेश करना चाहते हैं, जो नौकरी पैदा करता है, जिसकी आत्मविश्वास दर ऊँची है और जो मुद्रास्फीति पर नियंत्रण रखता है।

मुद्रास्फीति क्या है?

मुद्रास्फीति वह स्थिति होती है, जब उत्पादों की कीमतें बढ़ रही होती हैं। जैसे-जैसे मुद्रास्फीति दर बढ़ती है, स्थानीय करेंसी का अंतर्निहित मूल्य घटता जाता है। उदाहरण के लिए, अगर आपके पास $100 हैं, तो आप स्थानीय स्टोर में एक पूरी शॉपिंग बास्केट खरीद सकते हैं। अगर मुद्रास्फीति दर एक साल में 5% बढ़ती है, तो $100 आपकी शॉपिंग बास्केट का केवल 95% भर सकता है।

परिणामस्वरूप, अमेरिकी सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा उपलब्ध कराए गए मुद्रास्फीति कैलकुलेटर के अनुसार, साल 2000 में एक $100 के नोट की क्रय शक्ति सितंबर 2018 में $150 थी, और 1950 में एक $100 के नोट की क्रय शक्ति सितंबर 2018 में $1074 थी।

मध्यम, स्थिर मुद्रास्फीति को अर्थव्यवस्था के लिए स्वस्थ माना जाता है क्योंकि यह आमतौर पर बढ़ती मांग का संकेत देता है। ऐसी स्थिति में, कंपनियां कीमतें बढ़ाकर लाभप्रदता बनाए रख सकती हैं, जिससे व्यवसाय के विस्तार और रोजगार सृजन को समर्थन मिल सकता है।

मुद्रास्फीति के विपरीत को अपस्फीति के रूप में जाना जाता है। यह एक ऐसी स्थिति है, जहाँ उत्पादों की कीमत में गिरावट आ रही है। उदाहरण के लिए, यदि एक वर्ष में पेट्रोल की कीमत $10 कम हो जाती है, तो उपभोक्ता बचत का उपयोग अन्य चीजें खरीदने के लिए कर सकते हैं। हालाँकि, एक तेज अपस्फीति दर अर्थव्यवस्था के लिए खतरनाक है क्योंकि कंपनियाँ प्रति इकाई कम लाभ कमाएँगी, उनके ऋण का भुगतान करने में चुनौतियाँ आएँगी, और फिर कर्मचारियों की छंटनी होगी, जिससे राष्ट्रीय बेरोजगारी दर बढ़ेगी।

एक अन्य महत्वपूर्ण अवधारणा अत्यधिक मुद्रास्फीति है, जब किसी देश की मासिक मुद्रास्फीति दर 50% से अधिक बढ़ जाती है। यह एक खतरनाक स्थिति होती है क्योंकि यह स्थानीय करेंसी के मूल्य को कम कर देती है और सामान्य उत्पादों को अप्राप्त बना देती है।

अंत में, स्टैगफ्लेशन का सिद्धांत है। यह एक ऐसी स्थिति है, जहाँ किसी देश की आर्थिक वृद्धि धीमी हो जाती है, साथ ही बढ़ती बेरोजगारी दर और उच्च मुद्रास्फीति दर भी देखने को मिलती है। यह तेल निर्यातक देशों में आम है और ऐसा ज्यादातर तब होता है, जब कच्चे तेल की कीमतें बढ़ती हैं। इससे इन देशों में विकास धीमा हो जाता है और उत्पादों की कीमतें बढ़ जाती हैं। बाद की स्थिति तब आती है, जब तेल की बढ़ती कीमतें परिवहन और उत्पादन लागत को बढ़ाती हैं।

मुद्रास्फीति के प्रकार

चलिए, मुद्रास्फीति के विभिन्न प्रकारों का पता लगाएं। इन प्रकारों के बारे में जानना वैश्विक खेल के नियमों को समझने जैसा है। एक बार जब आप उन्हें जानते हैं, तो समझना आसान हो जाता है कि अर्थव्यवस्था में क्या हो रहा है।

डिमांड-पुल प्रभाव

डिमांड-पुल मुद्रास्फीति तब पैदा होती है, जब वस्तुओं और सेवाओं की मांग उपलब्ध आपूर्ति को पार कर जाती है।

साधारण शब्दों में, जब कई लोग कुछ खरीदना चाहते हैं, लेकिन वह पर्याप्त नहीं होता, तो विक्रेता कीमत बढ़ा सकते हैं क्योंकि उपभोक्ता अधिक भुगतान करने को तैयार होते हैं। ये आमतौर पर तब होता है, जब अर्थव्यवस्था मजबूत होती है, और अधिक लोग स्थिर नौकरियाँ और उच्च आय प्राप्त करते हैं। अधिक पैसे उपलब्ध होने के कारण, लोग उन चीजों को खरीदने की प्रवृत्ति रखते हैं, जो मांग को बढ़ाने में मदद करती हैं।

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक नया गेमिंग गैजेट रिलीज़ किया गया है, और यह बेहद लोकप्रिय हो जाता है। यदि गैजेट की मांग 3% बढ़ जाती है, लेकिन निर्माता केवल 2% तक उत्पादन बढ़ा सकता है, तो सभी की ज़रूरतों को पूरा करने के लिए यह पर्याप्त नहीं होगा। नतीजतन, कीमत बढ़ जाती है क्योंकि लोग इसे पाने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं। बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए, कंपनी को अधिक श्रमिकों को काम पर रखने की आवश्यकता हो सकती है, जिससे नौकरियों की उत्पत्ति होती है और अर्थव्यवस्था में और भी अधिक पैसा पहुँच जाता है। जैसे-जैसे खर्च बढ़ता रहता है, यह कीमतों को और बढ़ा सकता है।

कॉस्ट-पुश प्रभाव

कॉस्ट-पुश प्रभाव उन कीमतों में वृद्धि को दर्शाता है, जब वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करने की लागत बढ़ती है।

यह तब हो सकता है, जब सामग्री, श्रम, या अन्य संसाधनों की लागत बढ़ जाती है, जिससे कंपनियों के लिए चीजें बनानी महंगी हो जाती हैं। व्यवसाय अपनी लागत को पूरा करने के लिए कीमतें बढ़ाते हैं, जिसके कारण सम्पूर्ण अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति बढ़ सकती है।

अगर सब्जियों या मांस की कीमतें बढ़ जाती हैं, तो रेस्टोरेंट आपके पसंदीदा भोजन के लिए अधिक शुल्क लेगा। गैस या बिजली जैसी ऊर्जा और धातु या लकड़ी जैसी सामग्री महंगी होने पर, हम हर चीज़ पर अधिक पैसा खर्च करेंगे।

अगर आपका पसंदीदा कैफ़े कॉफी बीन्स की उच्च कीमत के कारण कॉफी की कीमत बढ़ाता है, तो इसे कॉस्ट-पुश मुद्रास्फीति कहा जाता है। इसका मतलब है कि कीमतें बढ़ती हैं क्योंकि दुकान कॉफी बनाने में ज्यादा पैसा खर्च कर रही है।

अब, यदि बहुत से लोग अभी भी उस कॉफी को खरीदना चाहते हैं, भले ही वह अधिक महंगी हो, तो इससे डिमांड-पुल मुद्रास्फीति उत्पन्न होगी, जैसा कि ऊपर बताया गया है।

बिल्ट-इन मुद्रास्फीति

बिल्ट-इन मुद्रास्फीति एक चक्र होता है, जब लोग भविष्य में कीमतों के बढ़ने की उम्मीद करते हैं।

जैसे-जैसे वस्तुओं और सेवाओं की लागत बढ़ती है, लोगों को अपने सामान्य खर्चों को वहन करने के लिए अधिक धन की आवश्यकता होती है। जवाब में, श्रमिक जीवन की बढ़ती लागत को बनाए रखने के लिए उच्च वेतन की मांग कर सकते हैं। जब व्यवसाय वेतन बढ़ाते हैं, तो उनकी उत्पादन लागत बढ़ जाती है। लाभ बनाए रखने के लिए, वे फिर से कीमतें बढ़ा सकते हैं—जिससे मुद्रास्फीति और भी अधिक हो जाती है। यदि मुद्रास्फीति की उम्मीदें बनी रहती हैं, तो वेतन और कीमतों में वृद्धि का यह चक्र जारी रह सकता है।

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आप प्रति सप्ताह $500 कमाते हैं, और इससे आमतौर पर आपका भोजन, कपड़े और मनोरंजन खर्च निकल जाता है। लेकिन अगर कीमतें बढ़ने लगती हैं, तो आपके $500 से काम नहीं चलेगा। तब आप उम्मीद कर सकते हैं कि आपका नियोक्ता आपको वेतन वृद्धि देगा ताकि आप वही चीज़ें खरीद सकें। जब कई कर्मचारी उच्च वेतन की मांग करते हैं और व्यवसाय कीमतें बढ़ाकर जवाब देते हैं, तो बिल्ट-इन मुद्रास्फीति हावी हो जाती है।

जब कीमतें बढ़ती हैं, तो लोग बढ़ती लागतों को पूरा करने के लिए उच्च वेतन की मांग करते हैं। अंततः, यह एक ऐसा चक्र बन जाता है, जिसमें हर चीज अधिक महंगी होती जाती है।

मुद्रास्फीति के फायदे और नुकसान

वैसे तो मुद्रास्फीति को अक्सर नकारात्मक रूप से देखा जाता है, लेकिन मध्यम मुद्रास्फीति से अर्थव्यवस्था को कई लाभ हो सकते हैं।

• जब कीमतें धीरे-धीरे बढ़ती हैं, तो लोग प्रतीक्षा करने के बजाय जल्दी पैसा खर्च करने की अधिक संभावना रखते हैं, क्योंकि उनका पैसा भविष्य में कम चीज़ें खरीदेगा। यह उपभोक्ता खर्च को प्रोत्साहित करता है, जो व्यवसायों को बढ़ने में मदद करता है और समग्र आर्थिक गतिविधि का समर्थन करता है। यदि हर कोई गिरती कीमतों की आशंका में खर्च को रोक देता है, तो व्यवसाय कम कमाएंगे, जिससे संभावित रूप से नौकरियाँ छूट सकती हैं।
• मुद्रास्फीति उन लोगों के लिए भी मददगार साबित हो सकती है, जिन पर पैसे का कर्ज है। उदाहरण के लिए, अगर आप आज 10,000 डॉलर उधार लेते हैं, तो समय के साथ उस कर्ज को चुकाना आसान हो जाता है क्योंकि पैसे की कीमत कम हो जाती है। असल में, आप इसे 'सस्ते' डॉलर से चुका रहे होते हैं। यह विशेष रूप से मॉर्गेज जैसे दीर्घकालिक ऋणों के लिए फायदेमंद है—आपका मासिक भुगतान वही रहता है, जबकि आपकी आय और आपकी संपत्ति का मूल्य बढ़ सकता है।
• सरकारें मुद्रास्फीति से भी लाभान्वित होती हैं। जैसे-जैसे कीमतें बढ़ती हैं, बिक्री कर (जो खरीद मूल्य पर आधारित होती है) अधिक राजस्व उत्पन्न करती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई वस्तु, जिसकी कीमत पहले $60 थी, अब $70 की हो गई है, तो सरकार प्रत्येक बिक्री से अधिक कर एकत्र करती है। इस अतिरिक्त आय का उपयोग शिक्षा, स्वास्थ्य सेवा और बुनियादी ढांचे जैसी सार्वजनिक सेवाओं को निधि देने के लिए किया जा सकता है।
• अंत में, जब लोगों को कीमतों में वृद्धि की उम्मीद होती है, तो वे जल्दी से जल्दी खरीदारी कर लेते हैं, जिससे मांग बढ़ जाती है। इससे व्यवसाय बढ़ सकते हैं और बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए अधिक श्रमिकों को काम पर रख सकते हैं, जिससे बेरोजगारी कम करने और नौकरी में वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद मिलती है।

मुद्रास्फीति के निम्नलिखित नुकसान हैं:

• मुद्रास्फीति तब समस्या बन जाती है, जब रोज़मर्रा की वस्तुओं—जैसे कि भोजन, कपड़े और आवास—की कीमतें लोगों की आय से अधिक तेजी से बढ़ती हैं। इससे क्रय शक्ति कम हो जाती है, जिसका अर्थ यह है कि लोग समान राशि से कम चीज़ें खरीद पाते हैं। यह कम आय वाले परिवारों को सबसे अधिक प्रभावित करता है, क्योंकि वे अपनी अधिकांश कमाई आवश्यक वस्तुओं पर खर्च करते हैं, जिससे कीमतों में वृद्धि होने पर समायोजन करने के लिए बहुत कम अवसर बचते हैं।
• जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो श्रमिक अक्सर जीवन-यापन की लागत को बनाए रखने के लिए उच्च वेतन की मांग करते हैं। लेकिन अगर व्यवसाय बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए अधिक सामान या सेवाओं का उत्पादन नहीं कर सकते हैं, तो वे इसके बजाय कीमतें अधिक बढ़ा सकते हैं—जिससे और भी अधिक मुद्रास्फीति का चक्र शुरू हो सकता है।
• उच्च या अप्रत्याशित मुद्रास्फीति भी व्यवसायों के लिए भविष्य की योजना बनाना कठिन बना देती है। लागत और कीमतों के बारे में अनिश्चितता से निवेश में कमी और आर्थिक विकास में कमी आ सकती है। वास्तव में, लगातार उच्च मुद्रास्फीति वाले देशों में अक्सर कमजोर दीर्घकालिक आर्थिक प्रदर्शन का अनुभव होता है।
• मुद्रास्फीति किसी देश की वैश्विक प्रतिस्पर्धात्मकता को भी नुकसान पहुंचा सकती है। यदि कीमतें अन्य देशों की तुलना में बहुत तेज़ी से बढ़ती हैं, तो निर्यात अधिक महंगा हो जाता है, जिससे घरेलू व्यवसायों के लिए अपने उत्पादों को विदेश में बेचना मुश्किल हो जाता है।
• बचत करने वाले भी प्रभावित होते हैं। मुद्रास्फीति समय के साथ पैसे के मूल्य को कम करती है, जिसका अर्थ यह है कि बचत क्रय शक्ति ख़त्म कर देती है—खासकर अगर अर्जित ब्याज मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं रखता है। यह सेवानिवृत्त लोगों या निश्चित बचत पर जीवन यापन करने वाले अन्य लोगों के लिए विशेष रूप से कठिन हो सकता है।
• सरकारी बॉन्ड्स, जो कि बुनियादी रूप से सरकार को दिए जाने वाले ऋण हैं, उच्च मुद्रास्फीति के दौरान भी अपनी वैल्यू खो देते हैं। निवेशक इस प्रभाव की भरपाई के लिए उच्च ब्याज दरों की मांग करते हैं, जिससे सरकार के लिए उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है।
• अंत में, जब मुद्रास्फीति बहुत अधिक हो जाती है, तो सरकारें इसे नियंत्रित करने के लिए सख्त कदम उठाने के लिए मजबूर हो सकती हैं—जैसे ब्याज दरें बढ़ाना या खर्च में कटौती करना। ये कदम अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकते हैं, नौकरी जाने का कारण बन सकते हैं और यहाँ तक कि अल्पावधि में मंदी का कारण भी बन सकते हैं।

मुद्रास्फीति के कारण

मुद्रास्फीति के कई कारण हो सकते हैं। इनमें शामिल हैं:

• मनी सप्लाई का विस्तार। जब किसी देश का केंद्रीय बैंक मनी सप्लाई को बढ़ाता है, अधिक पैसा वही सामान और सेवाएँ खरीदने में लगता है, जिससे कीमतें बढ़ सकती हैं। इसका एक नाटकीय उदाहरण जिम्बाब्वे है, जहाँ विकास को बढ़ावा देने के प्रयास में अत्यधिक पैसा छापने से मुद्रास्फीति बहुत ज्यादा बढ़ गई और स्थानीय मुद्रा का मूल्य गिर गया।
• मौद्रिक नीति। यह केंद्रीय बैंकों द्वारा अर्थव्यवस्था को प्रबंधित करने हेतू लिए गए निर्णयों को संदर्भित करता है, अक्सर ब्याज दरों और धन आपूर्ति नियंत्रण के माध्यम से। ब्याज दरों को कम करने से उधार लेने और खर्च करने को बढ़ावा मिलता है, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ सकती है। इसके विपरीत, नीति को सख्त करने (दरों को बढ़ाकर) से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद मिलती है। केंद्रीय बैंक निर्यात को बढ़ावा देने के लिए अपनी मुद्रा का अवमूल्यन भी कर सकते हैं, लेकिन इससे आयातित वस्तुओं की कीमतें बढ़ सकती हैं, जिससे मुद्रास्फीति में योगदान होता है।
• कर वृद्धि। कभी-कभी सरकारें सार्वजनिक खर्च को वित्तपोषित करने या घाटे को कम करने के लिए वस्तुओं और सेवाओं पर करों को बढ़ाती हैं। इन कर वृद्धि को अक्सर उपभोक्ताओं को उच्च कीमतों के रूप में स्थानांतरित किया जाता है, जिससे मुद्रास्फीति में योगदान होता है।
• मांग और आपूर्ति की गतिशीलता। मांग और आपूर्ति के आधार पर कीमतें स्वाभाविक रूप से बदलती हैं। यदि कुछ महत्वपूर्ण वस्तुओं, जैसे कि कच्चे तेल की मांग उपलब्ध मात्रा से अधिक हो जाती है, तो उपभोक्ता कीमतें बढ़ सकती हैं। ये आपूर्ति के झटके उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव के बिना भी मुद्रास्फीति को ट्रिगर कर सकते हैं।
• आर्थिक वृद्धि। मजबूत आर्थिक वृद्धि भी मुद्रास्फीति का कारण बन सकती है। जैसे-जैसे अधिक लोग नौकरियों पाने लगते हैं और आय बढ़ती है, उपभोक्ता खर्च में वृद्धि होती है, जिससे कीमतें बढ़ सकती हैं। इस संबंध को फिलिप्स कर्व द्वारा समझाया जाता है, जो सुझाव देता है कि जब बेरोजगारी गिरती है, तो अर्थव्यवस्था में अधिक मांग के कारण मुद्रास्फीति बढ़ने की प्रवृत्ति होती है।

मुद्रास्फीति के महत्वपूर्ण उपाय

मुद्रास्फीति की दर जानने के लिए, निवेशक अर्थिक कैलेंडर का उपयोग कर सकते हैं। कैलेंडर में, वे कई वित्तीय इंडिकेटरों को देखते हैं। इनमें शामिल हैं:

• उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI)। यह संख्या अर्थव्यवस्था में सामान और सेवाओं की कीमत के औसत परिवर्तन को दर्शाती है।
• कोर CPI। यह संख्या ऊर्जा और खाद्य उत्पादों को छोड़कर सामान और सेवाओं की औसत कीमत में परिवर्तन को दर्शाती है।
• उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI)। यह संख्या घरेलू उत्पादकों द्वारा प्राप्त वस्तुओं की कीमत के परिवर्तन को मापती है।
• रिटेल सेल्स। यह संख्या देश में खुदरा बिक्री के विकास को दर्शाती है। बढ़ती बिक्री संकेत देती है कि मुद्रास्फीति की दर संभवतः बढ़ेगी।
• रोजगार की संख्या। फिलिप्स कर्व उपरोक्त वर्णित के अनुसार मुद्रास्फीति दर की तुलना नौकरी की संख्या से करता है। जैसे-जैसे रोजगार सुधरता है और बेरोजगारी दर गिरती है, मुद्रास्फीति के आमतौर पर बढ़ने की अपेक्षा होती है।

ट्रेडरों के लिए मुद्रास्फीति दर क्यों मायने रखती है?

ट्रेडरों के लिए, करेंसी खरीदने या बेचने का निर्णय लेते समय मुद्रास्फीति दर महत्वपूर्ण होती है। ऐसा मुख्य रूप से इसलिए होता है क्योंकि केंद्रीय बैंक देश की ब्याज दरों को प्रभावित करते हैं।

केंद्रीय बैंक की एक भूमिका देश में उत्पादों की कीमत की स्थिरता सुनिश्चित करना है। इसलिए, जब मुद्रास्फीति की दर बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक अक्सर समग्र मुद्रा आपूर्ति को सीमित करने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि अधिक लोग और कंपनियाँ उच्च दरों पर उधार लेने से बचेंगी। जब ऐसा होता है, तब स्थानीय करेंसी मजबूत होती है क्योंकि इसकी आपूर्ति सीमित हो जाती है।

दूसरी ओर, जब मुद्रास्फीति की दर गिरती है, तब केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को कम करने की तरफ अग्रसर हो जाते हैं। वे लोगों और कंपनियों को आसानी से पैसा उपलब्ध कराने के लिए ऐसा करते हैं, जिससे अधिक खर्च होता है और मुद्रास्फीति की दर बढ़ जाती है। हालाँकि, ऐसा कभी-कभी ही होता है। उदाहरण के लिए, 2008/9 के वित्तीय संकट के बाद, बैंक ऑफ जापान ने मुद्रास्फीति बढ़ाने के लिए दरें कम कर दी थीं। जब ऐसा नहीं हुआ, तो बैंक ने दरों को नकारात्मक क्षेत्र में धकेलने का फैसला किया। ऐसा करने के बाद भी, देश में आर्थिक विकास में सुधार के बावजूद धीमी मुद्रास्फीति वृद्धि का अनुभव जारी रहा। इसका मुख्य कारण यह है कि अधिकांश जापानी उपभोक्ता खर्च के बजाय बचत करना ज्यादा पसंद करते हैं।

इसलिए, ट्रेडर्स केंद्रीय बैंक की वजह से देश की मुद्रास्फीति दर पर बारीकी से ध्यान देते हैं। जिस देश की मुद्रास्फीति दर बढ़ रही है, उसकी स्थानीय करेंसी मजबूत होती है क्योंकि ट्रेडर्स आमतौर पर केंद्रीय बैंक से सख्ती की उम्मीद करते हैं। इसी प्रकार से, कम—और गिरती—मुद्रास्फीति वाले देश की करेंसी निम्न स्तर पर बनी रहती है, क्योंकि इन परिस्थितियों में केंद्रीय बैंक के लिए नीति को सख्त करना लगभग असंभव होता है।

ब्याज दरों का उपयोग करके ट्रेड कैसे करें

यदि आप फंडामेंटल विश्लेषण में विशेषज्ञ हैं, तो मुद्रास्फीति दर बहुत महत्वपूर्ण है, और आप इसका उपयोग कई तरीकों से कर सकते हैं।

सबसे पहले, जब नौकरियों के आंकड़े बेरोजगारी दर में गिरावट और रोजगार में सामान्य सुधार दिखाते हैं, तो ट्रेडरों का मानना है कि इससे मुद्रास्फीति की दर बढ़ जाएगी, जिससे ब्याज दरें बढ़ जाएँगी। उच्च ब्याज दरें मजबूत करेंसी और उच्च बॉन्ड यील्ड की ओर लेकर जा सकती हैं। दूसरी ओर, उच्च बॉन्ड यील्ड, स्टॉक की कीमतों को कम करती है क्योंकि निवेशक स्टॉक से बॉन्ड की ओर रुख करते हैं। इस मामले में, आप देश की करेंसी खरीद सकते हैं और देश के स्टॉक और सूचकांक को शॉर्ट कर सकते हैं।

दूसरी बात यह है कि मुद्रास्फीति के आंकड़े कैरिंग ट्रेड के अवसर पैदा करते हैं। कैरी ट्रेड रणनीति में कम ब्याज दरों पर पैसे उधार लेना और बेहतर-उपज वाले एसेट खरीदने के लिए धन का उपयोग करना शामिल है। फ़ॉरेक्स कम या नेगेटिव ब्याज दरों वाली करेंसी खरीदकर और बेहतर-उपज वाली करेंसी खरीदने के लिए धन का उपयोग करके काम करता है। ब्याज दरों में स्प्रैड अर्जित करना और जिस करेंसी को वे खरीदते हैं, उसकी वैल्यू बढ़ती हुई देखना लक्ष्य है। कैरी ट्रेड के लिए एक अच्छी जोड़ी का एक अच्छा उदाहरण USDJPY है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सितंबर 2018 में U.S. फ़ेडरल फंड्स 2.25% पर थे, जबकि BOJ दरें माइनस 0.1% पर थीं।

तीसरी बात यह है कि अगर केंद्रीय बैंक को अभी भी ब्याज दरों पर आगे का मार्गदर्शन प्रदान करने की आवश्यकता है, तो CPI और PPI की संख्याएँ आपको भविष्य की दरों में बढ़ोतरी का पूर्वानुमान लगाने में मदद कर सकती हैं। यदि CPI निरंतर मुद्रास्फीति में वृद्धि को दर्शाती है, तो यह संकेत देता है कि केंद्रीय बैंक संभवतः दरें बढ़ाएगा। वैकल्पिक रूप से, यदि CPI की संख्याएँ घट रही हैं, तो पूर्वानुमान कम ब्याज दरों का है। इस जानकारी के साथ, यदि आपको लगता है कि स्थानीय करेंसी की वैल्यू बढ़ेगी, तो आप उसे खरीद सकते हैं, या यदि आपको लगता है कि उसकी वैल्यू घटेगी, तो आप उसे शॉर्ट कर सकते हैं।

मौके के रूप में मुद्रास्फीति की संख्या

फ़ॉरेक्स मार्केट की एक अच्छी बात यह है कि आप करेंसी जोड़ी को शॉर्ट या बेच (सेल) सकते हैं। जब आप करेंसी जोड़ी को खरीदते हैं, तो आप आशा करते हैं कि बेस करेंसी की वैल्यू कोट् करेंसी के मुकाबले बढ़ेगी। जब आप उसे शॉर्ट करते हैं या बेचते हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि बेस करेंसी की वैल्यू घटेगी। इसलिए, मुद्रास्फीति की संख्या आपको करेंसी जोड़ी के भविष्य के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकती है।

अंतिम विचार

• मुद्रास्फीति तब होती है, जब कीमतें बढ़ जाती हैं, मतलब आपकी करेंसी उतनी चीजें नहीं खरीद सकती, जितनी पहले खरीद सकती थी।
• निवेशक मुद्रास्फीति पर बारीकी से नजर रखते हैं क्योंकि यह अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है और इस बात पर भी कि वे अपना पैसा कहाँ निवेश करना चाहते हैं।
• अगर मुद्रास्फीति बहुत अधिक हो जाती है—जिसे हाइपरफ्लेशन कहा जाता है—तो करेंसी जल्दी से अपनी कीमत खो सकती है, जिससे साधारण वस्तुएं महंगी हो जाती हैं।
• यदि कीमतें बहुत अधिक गिर जाती हैं, जिसे अपस्फीति के रूप में जाना जाता है, तो व्यवसायों की कमाई कम हो सकती है और वे श्रमिकों की छंटनी शुरू कर सकते हैं।
• मुद्रास्फीति का कारण अत्यधिक करेंसी को छापना, उत्पादन लागत में वृद्धि, या वस्तुओं पर अधिक कर लगाना हो सकता है।
• मुद्रास्फीति किस प्रकार काम करती है, यह समझने से निवेशकों को अपना पैसा कहाँ लगाना है, इस बारे में बेहतर निर्णय लेने में मदद मिलती है।