ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?

मान लीजिए आप एक व्यवसाय चलाते हैं। हाल ही में, आपने नए कर्मचारियों को काम पर रखकर और नए उपकरण खरीदकर इसका विस्तार करने का निर्णय लिया है। हालाँकि, चूंकि आपके पास पर्याप्त संसाधन नहीं हैं, आप ऋण लेने का सहारा लेते हैं। सवाल यह है कि क्या आप ऋण और ब्याज चुका सकते हैं।

आप इसे कैसे निर्धारित कर सकते हैं? ब्याज कवरेज अनुपात नामक एक विशेष मॉडल किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का दृश्य बनाने में मदद कर सकता है और एक व्यवसाय के मालिक के रूप में आप कितनी राशि उधार ले सकते हैं, इसे समझने में मदद करता है। आइए विवरण में गहराई से देखें।

ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?

आसान शब्दों में, ब्याज कवरेज अनुपात एक वित्तीय मॉडल है, जो दिखाता है कि एक कंपनी कितनी आसानी से अपने ऋण पर ब्याज चुका सकती है। यह मॉडल ऋण की मूल राशि की गणना नहीं करता, जिससे कंपनी की वित्तीय स्थिरता का कुछ हद तक सीमित दृश्य मिलता है।

मॉडल की कुछ प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

• ब्याज कवरेज अनुपात पूरी तरह से ब्याज भुगतान पर ध्यान केंद्रित करता है। तो, एक अच्छा ICR होने के बावजूद, ऋण चुकौती एक मुद्दा बन सकती है।
• ICR कंपनी के सभी खर्चों को ध्यान में नहीं रखता। ICR की गणना करते समय, आप कर, संचालन लागत, लाभांश आदि की गणना नहीं करते, इसलिए आपको उन्हें अलग से अनुमानित करना होगा।
• यह मॉडल वर्तमान कंपनी की स्थिति पर ध्यान केंद्रित करता है और आपको दीर्घकालिक पूर्वानुमान बनाने की अनुमति नहीं देता।

ब्याज कवरेज अनुपात एक विशिष्ट संख्या है, जिसकी आप एक फ़ॉर्मूले का उपयोग करके गणना करते हैं। आपके व्यवसाय की विशेषता के आधार पर, यह संख्या आपके ऋण के ब्याज को चुकाने की वास्तविक क्षमता को दर्शाएगी। उदाहरण के लिए, आपका ICR 2.3 हो सकता है।

ICR की गणना कैसे करें

ब्याज कवरेज अनुपात की निम्नलिखित फ़ॉर्मूले के साथ गणना की जाती है:

आइए इसे विस्तार से देखें:

• EBIT का अर्थ है ब्याज और करों से पहले की आमदनी। यह वह राशि है, जो एक व्यवसाय अपनी सामान्य गतिविधियों से कमाता है, ऋण ब्याज और करों का भुगतान करने से पहले।
• ब्याज खर्च (कुल ब्याज राशि) वह सारी राशि है, जो किसी कंपनी को पूरे ऋण की अवधि में चुकानी होगी।

आमतौर पर, ICR की एक महीने, वर्ष, या तिमाही के लिए गणना की जाती है और यह कंपनी की चुकौती योजना पर आधारित होती है।

आइए एक उदाहरण पर विचार करें:

कल्पना करें कि आप एक ऑनलाइन इलेक्ट्रॉनिक्स स्टोर के मालिक हैं। आपका मासिक EBIT $10,000 है — यह आपकी आमदनी है, जिसे आपने बेचे गए इलेक्ट्रॉनिक्स की लागत, कर और संचालन खर्च घटाकर प्राप्त की है।

आपने अपने स्टोर के लिए नए सामान खरीदने के लिए एक ऋण लिया। इस ऋण पर कुल ब्याज खर्च $2,000 है। फ़ॉर्मूले का उपयोग करके, आपको निम्नलिखित प्राप्त हुआ है:

परिणाम ठीक आपका ICR है। इसका मतलब है कि आप इलेक्ट्रॉनिक्स बेचकर अर्जित की गई राशि से अपने ब्याज खर्च को 5 बार तक चुका सकते हैं। और, थोड़ा आगे बढ़ते हुए, यह ऑनलाइन बिक्री क्षेत्र के लिए एक काफी अच्छा ICR है।

दूसरा उदाहरण:

एक बड़ी आईटी कंपनी को पिछले साल के लिए नकारात्मक EBIT मिला है। इसका मतलब है कि कंपनी के खर्च उनकी आमदनी से ज्यादा थे। EBIT –$50,000 था। एक अनुमानित ऋण के लिए ब्याज खर्च $50,000 है।

इस मामले में, ICR –1 है, जो दर्शाता है कि कंपनी ब्याज नहीं चुका पाएगी, कम से कम अभी तो नहीं।

ब्याज कवरेज अनुपात के प्रकार

ऊपर बताए गए EBIT के साथ ब्याज कवरेज अनुपात फ़ॉर्मूला सबसे सरल और सामान्य है। हालांकि, आपको कंपनी की ब्याज चुकाने की क्षमता के बारे में अधिक अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है।

यहां ऐसी स्थितियां दी गई हैं, जहां अन्य प्रकार के ICR इन अतिरिक्त अंतर्दृष्टियों को प्रदान कर सकते हैं:

• EBITDA ब्याज कवरेज अनुपात। EBITDA का अर्थ है ब्याज, कर, विमूल्यन और ऋणमुक्ति से पहले की आमदनी। ICR का यह संस्करण तब सहायक होता है, जब आपको बिना नकद खर्चे को ध्यान में रखे ब्याज चुकाने की क्षमता की जांच करने की आवश्यकता होती है। ऐसा दृष्टिकोण नकद के प्रवाह की एक स्पष्ट तस्वीर प्रस्तुत करता है।

EBITDA ब्याज कवरेज अनुपात फ़ॉर्मूला:

• निश्चित चार्ज कवरेज अनुपात। यह ब्याज कवरेज अनुपात व्यापक है: यह ब्याज के साथ सभी निश्चित भुगतानों को शामिल करता है। यह किसी कंपनी की अपने निश्चित वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की कुल क्षमता का अनुमान लगाने में मदद करता है।



• EBITDA कम कैपेक्स ब्याज कवरेज अनुपात। इस अनुपात की मदद से, आप कंपनी की रखरखाव या विस्तार के लिए खर्च की गई रकम की गणना कर सकते हैं—पूंजीगत खर्च या कैपेक्स। यह दिखाता है कि ऐसे निवेशों के बाद एक कंपनी कितनी अच्छी तरह से अपने ब्याज का भुगतान कर सकती है।

ICR कब और क्यों महत्वपूर्ण है

व्यवसायों को ICR की गणना तब करनी होती है, जब उन्हें बकाया ऋण के ब्याज चुकाने की क्षमता का अनुमान लगाना होता है। ऋण लेने से पहले जोखिम प्रबंधन का एक स्पष्ट हिस्सा होने के अलावा, निम्नलिखित परिस्थितियों में ICR की गणना महत्वपूर्ण है:

• कंपनी की अल्पकालिक वित्तीय स्थिति को समझना
• एक विशेष ऋण राशि प्राप्त करने का अनुमान लगाना
• निवेशकों और उधारदाताओं को वित्तीय स्थिरता और क्रेडिट योग्यता साबित करना
• दैनिक व्यवसाय गतिविधियों के लिए आवश्यक नकद प्रवाह का प्रबंधन करना
• इस मामले में शुरुआती चेतावनी प्राप्त करना, जब ICR बहुत कम हो।

यह माप ट्रेडरों और मार्केट के अन्य प्रतिभागियों के लिए भी सहायक है, जो एक ऋण लेना चाहते हैं और समझना चाहते हैं कि वे इसे चुकाने में सक्षम होंगे या नहीं।

ब्याज कवरेज अनुपात की व्याख्या

तो, आपने ICR अनुपात की गणना की और एक निश्चित संख्या प्राप्त की। यह संख्या क्या दर्शाती है, और यह आपको आत्मविश्वास से निर्णय लेने में कैसे मदद कर सकती है? हम इस पर आगे चर्चा करेंगे।

अच्छा ब्याज कवरेज अनुपात क्या है?

ICR के लिए कोई सार्वभौमिक आंकड़े नहीं हैं। आपके व्यवसाय की विशेषता पर निर्भर करते हुए, 'अच्छा' अनुपात बहुत छोटे से बहुत बड़ी संख्याओं में भिन्न हो सकता है। एक सामान्य बेंचमार्क 3 या अधिक है। ICR आमतौर पर बहुत अधिक नहीं होते और शायद ही 30 से अधिक होते हैं।

यहां कुछ सामान्य दिशा-निर्देश हैं:

• ICR 2 या अधिक। आमतौर पर, अधिकांश उद्योगों के लिए, यह एक अच्छा ICR है। इसका मतलब है कि एक व्यवसाय ब्याज राशि से कम से कम दोगुना कमाता है और सुरक्षित रूप से ऋण ले सकता है।
• ICR 1 से 2। आमतौर पर, ऐसा अनुपात भी पर्याप्त अच्छा माना जाता है। यह 2 से ऊपर के ICR से अधिक जोखिम शामिल कर सकता है क्योंकि अप्रत्याशित खर्च होने पर समग्र स्थिरता नष्ट हो सकती है।
• ICR 1 से कम। यह अनुपात दिखाता है कि कंपनी इस समय ऋण लेने में सक्षम नहीं है और ब्याज चुकाने से वित्तीय समस्याएँ हो सकती हैं, जिसमें डिफॉल्ट शामिल है।

आपको संख्याओं की कुछ समझ देने के लिए, हम आपको ReadyRatios.com के अनुसार उद्योग द्वारा U.S. की कंपनियों के बीच औसत ICR दिखाएंगे:

नोट: संख्याएँ साल-दर-साल बदल सकती हैं और आपकी कंपनी के वास्तविक ICR का अनुमान लगाने के लिए अंतिम आधार नहीं मानी जानी चाहिए।

अंतिम विचार

• ब्याज कवरेज अनुपात दिखाता है कि एक व्यवसाय या व्यक्ति कितनी आसानी से ऋण पर ब्याज का भुगतान कर सकता है। यह माप ऋण की मूल राशि और अन्य खर्चों को शामिल नहीं करता है।
• ICR की गणना ऋण लेने से पहले महत्वपूर्ण है और व्यवसाय की समग्र स्थिरता की अंतर्दृष्टि प्राप्त करने में मदद कर सकती है। इन अंतर्दृष्टियों की गहराई ICR के प्रकार के आधार पर भिन्न हो सकती है।
• विभिन्न विशेषताओं में, विभिन्न ICR को अच्छा माना जाता है। आमतौर पर, 2 और उससे अधिक का अनुपात उच्च माना जाता है। इसका मतलब है कि कंपनी ब्याज राशि से कम से कम दोगुना कमाती है और ऋण लेने में सक्षम होती है।
• हालांकि, यह माप सीमित है और कंपनी की वित्तीय स्थिति की विस्तृत दृष्टि नहीं दे सकता। इसकी अन्य खर्चों और लागतों के साथ गणना की जानी चाहिए।