Harga Emas Tetap Defensif di Tengah Reposisi Menjelang Rilis Data IHK AS

• Harga emas berbalik melemah selama dua hari berturut-turut, meskipun sisi negatifnya tampak terbatas.
• Nada risiko yang positif terlihat melemahkan logam mulia ini menjelang laporan IHK AS.
• Risiko geopolitik, spekulasi penurunan suku bunga The Fed yang lebih besar dan permintaan USD yang lemah memberikan dukungan.

Harga emas (XAU/USD) berakhir di zona merah pada hari Selasa karena para pembeli memilih untuk menarik keuntungan menyusul kenaikan yang terjadi dalam tiga hari terakhir dan menjelang rilis data inflasi AS. Komoditas ini masih berada di bawah tekanan jual untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu, meskipun kekhawatiran terhadap konflik Timur Tengah yang lebih luas dan ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang dovish akan membantu membatasi pelemahan lebih lanjut.

Data makro AS yang diterbitkan pada hari Selasa menunjukkan bahwa inflasi terus berlanjut dan mendukung prospek penurunan suku bunga yang lebih dalam oleh The The Fed. Hal ini membuat Dolar AS (USD) bertahan di dekat level terendah satu minggu dan memberikan sedikit dorongan pada logam mulia yang tidak berimbal hasil ini. Meskipun begitu, nada risiko yang umumnya positif dapat membatasi kenaikan safe-haven XAU/USD dan menyarankan agar para pedagang bullish yang agresif berhati-hati.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Penurunan Harga Emas Kemungkinan akan Terbatas di Tengah Ketegangan Timur Tengah dan Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed

• Harga emas diperdagangkan dengan sedikit penurunan untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu, meskipun tidak ada tindak lanjut dan masih berada dalam jarak yang cukup dekat dengan level tertinggi sepanjang masa yang disentuh pada bulan Juli.
• Seorang pejabat Hamas mengatakan pada hari Selasa bahwa kelompok tersebut telah memutuskan untuk tidak berpartisipasi dalam pembicaraan karena para pemimpinnya tidak berpikir bahwa pemerintah Israel telah bernegosiasi dengan itikad baik.
• Para pejabat Iran mengatakan kepada Reuters bahwa hanya kesepakatan gencatan senjata di Gaza yang akan menahan Iran untuk tidak melakukan pembalasan langsung terhadap Israel atas pembunuhan pemimpin Hamas Ismail Haniyeh di wilayahnya.
• Perkembangan ini meningkatkan risiko perang Timur Tengah yang lebih luas dan seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia ini di tengah spekulasi penurunan suku bunga yang lebih besar oleh Federal Reserve.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir naik 2,2% secara tahunan pada bulan Juli, turun dari 2,7% pada bulan sebelumnya.
• Secara bulanan, IHP naik 0,1%, sementara IHP inti (yang tidak termasuk komponen makanan yang mudah menguap dan energi) meleset dari estimasi dan tetap datar selama bulan yang dilaporkan.
• Data yang lebih lemah memberikan lebih banyak bukti bahwa inflasi mendingin dan membuka peluang bagi The Fed untuk memulai siklus pelonggaran kebijakannya, yang memicu penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS.
• Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic menegaskan pada hari Selasa bahwa dia kemungkinan akan siap untuk melakukan pemangkasan pada akhir tahun, meskipun dia ingin melihat lebih banyak data sebelum mendukung langkah tersebut.
• Dolar AS merana di dekat level terendah dalam lebih dari seminggu dan selanjutnya dapat menguntungkan XAU/USD karena fokus saat ini bergeser ke Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang diawasi dengan cermat.
• IHK utama diantisipasi akan turun dari 3,0% YoY ke 2,9% di bulan Juli dan IHK inti terlihat mencapai 3,2% dibandingkan dengan kenaikan 3,3% yang tercatat di bulan Juni.
• Angka yang lebih lemah akan semakin meningkatkan spekulasi penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin di bulan September dan membebani Greenback, membuka jalan bagi kenaikan lebih lanjut bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Analisis Teknis: Harga Emas Tampaknya Siap Melampaui Rekor Puncak dan Naik Lebih Jauh Menuju $2.500

Dari perspektif teknis, rally baru-baru ini dari support Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan osilator positif pada grafik harian mendukung para pedagang bullish. Oleh karena itu, setiap penurunan yang berarti masih dapat dilihat sebagai peluang beli dan tetap terbatas. Harga Emas tampaknya siap untuk menguji ulang rekor tertinggi, di sekitar area $2.483-2.484, dan bertujuan untuk menaklukkan level psikologis $2.500. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut akan menandai penembusan baru melalui rentang perdagangan yang lebih luas yang terjadi selama sekitar satu bulan terakhir dan menyiapkan panggung untuk pergerakan naik dalam jangka pendek.

Di sisi lain, titik penembusan resistance $2.450-2.448 saat ini tampaknya melindungi sisi negatifnya, di bawahnya harga Emas dapat turun kembali ke level terendah mingguan, di sekitar area $2.424-2.423 yang disentuh pada hari Senin. Support berikutnya yang relevan dipatok di dekat area $2.412-2.410 sebelum angka bulat $2.400. Kegagalan untuk mempertahankan level support tersebut dapat membuat XAU/USD berisiko untuk menantang support Simple Moving Average (SMA) 50 hari di dekat area $2.378-2.379. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat menggeser bias ke arah para perdagang bearish dan mengekspos support SMA 100-hari, yang saat ini berada di dekat area $2.358-2.357. Area ini diikuti oleh level terendah akhir Juli, di sekitar area $2.353-2.352, yang jika ditembus akan membuka jalan untuk pelemahan yang lebih dalam.