Harga Emas Mundur dari Puncak Satu Bulan di Tengah USD Bullish, Imbal Hasil Obligasi AS yang Tinggi

Harga emas memulai pekan ini dengan catatan lebih lemah dan mundur dari puncak satu bulan yang dicapai pada hari Jumat.
Ekspektasi hawkish The Fed, imbal hasil obligasi AS yang tinggi, dan USD yang bullish membebani logam mulia.
Sentimen risk-off dapat mendukung pasangan mata uang safe-haven XAU/USD dan membantu membatasi penurunan lebih lanjut.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual selama sesi Asia pada hari Senin dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan kenaikan beruntun empat hari ke wilayah $2.700, atau level tertinggi satu bulan yang disentuh pada hari Jumat. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang optimis memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menghentikan siklus pemangkasan suku bunganya akhir bulan ini. Hal ini menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi di dekat level tertinggi dalam lebih dari setahun dan Dolar AS (USD) di dekat puncak dua tahun, yang pada gilirannya menekan logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Sementara itu, ekspektasi hawkish The Fed, bersama dengan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut, mengurangi selera investor terhadap aset berisiko. Hal ini terlihat dari nada yang lebih lemah di sekitar pasar ekuitas dan akan mendukung harga emas safe-haven. Oleh karena itu, akan lebih baik untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa kenaikan XAU/USD yang terlihat selama tiga pekan terakhir atau lebih telah berakhir dan memposisikan diri untuk penurunan korektif yang berarti. Para investor saat ini menantikan rilis angka inflasi AS minggu ini untuk mendapatkan dorongan yang berarti.

Harga Emas Turun karena NFP AS yang Optimis Menegaskan Kembali Taruhan bahwa The Fed akan Memperlambat Siklus Pemangkasan Suku Bunganya

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls naik sebesar 256.000 pada bulan Desember, jauh di atas 212.000 pada bulan sebelumnya dan ekspektasi pasar sebesar 160.000.
Rincian lebih lanjut dari laporan tersebut menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,2% dan inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, turun menjadi 3,9%.
Hal ini terjadi di atas pergeseran hawkish Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember dan mengurangi harapan untuk penurunan suku bunga lebih lanjut oleh bank sentral AS, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS lebih tinggi.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak ke level tertinggi sejak akhir 2023, sementara Indeks USD, yang melacak Greenback terhadap sejumlah mata uang, melonjak ke puncak lebih dari dua tahun.
Imbal hasil obligasi AS yang tinggi dan USD yang bullish bertindak sebagai penghalang bagi harga emas pada hari Senin, meskipun sentimen risk-off mendukung emas batangan safe-haven dan membantu membatasi penurunan korektif yang berarti.
Kantor Pengawasan Aset Asing (OFAC) mengatakan pada hari Jumat bahwa AS dan Inggris memberlakukan sanksi yang lebih keras terhadap industri minyak Rusia, menargetkan hampir 200 kapal dari armada bayangan yang disebut.
Kementerian Pertahanan Rusia mengatakan pada hari Ahad bahwa pasukan Rusia telah melakukan serangan terhadap lapangan udara militer Ukraina, personel, dan kendaraan di 139 lokasi menggunakan angkatan udara, drone, rudal, dan artileri.
Dalam pelanggaran nyata terhadap perjanjian gencatan senjata antara Israel dan Hezbollah, lebih banyak serangan Israel dilaporkan di Lebanon. Selain itu, serangan Israel terus berlanjut di Gaza di tengah pembicaraan gencatan senjata yang diperbarui.

Pengaturan Teknis Harga Emas Mendukung Prospek Munculnya Beberapa Dip-Buying di Level yang Lebih Rendah

Dari perspektif teknis, penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menarik pembeli baru dan menemukan support yang layak di area $2.665-2.664. Namun, terobosan yang meyakinkan di bawahnya, dapat membuat harga emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju wilayah $2.635. Trajektori penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju pertemuan $2.605, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan support garis tren naik multi-pekan.

Di sisi lain, para pembeli mungkin sekarang menunggu kekuatan berkelanjutan di atas level $2.700 sebelum menempatkan taruhan baru. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan masih jauh dari wilayah jenuh beli, harga emas mungkin kemudian naik ke wilayah $2.715 dalam perjalanan menuju area $2.730-2.732 dan zona pasokan $2.746-2.748.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.